夏季是消费淡季，但同时猪肉供给端也是一年中收缩最多的时候，而今年饲料价格高企和存栏结构形成双重利好。饲料成本的攀升推高猪价水平；能繁母猪存栏量接连下降，生猪产能持续淘汰。农业部数据显示，6月份全国4000个监测点生猪存栏环比上涨0.2%，同比下降4.8%；能繁母猪存栏环比下降0.1%，同比下降8.2%。去年9月份以来，能繁母猪存栏量已经持续10个月下滑，目前估测仅为4630万头左右，处于历史较低水平，后期生猪存栏量将持续趋紧，生猪价格底部夯实，猪价进入上行通道。

　　据调查，当前养殖户压栏惜售情绪严重，猪价短期将继续上涨；而且虽看好下半年猪价，但由于涨幅的不确定性，以及高温、强降雨导致饲养管理成本上升等因素影响，养殖户对于种猪和仔猪的补栏态度趋于理性，一定程度上避免了下半年节假日集中出栏，为长期猪价的上涨形成利好。

　　业内人士认为，生猪价格进入新一轮反弹对生猪养殖企业的股价形成支撑。

　　天弘周期策略股票近一个月净值涨幅逾9%，从二季度报告来看，其重配的是农业养殖，多只重仓股在近一个月时间里暴涨。例如益生科技、正邦股份涨幅约40%，而大北农、牧原股份、圣农发展和雏鹰农牧等涨幅均超10%。目前排名第二的天弘永定成长基金也同样重配农业，截至7月28日，今年以来其收益率达到23.28%，仅7月期间的净值涨幅达到10.18%，排名从6月底的第22位蹿升至第2位。

　　这两只基金的基金经理肖志刚表示，他们是从基本面而不是从资金的角度来布局，因此没有跟风蓝筹，而是看好正处于周期反转的农业。从中周期来看，农业养殖周期正处于4年一轮的低点，未来1年时间里属于难得的EPS趋势向上的行业。而且畜牧养殖是农业的枢纽，目前母猪存栏量处于历史新低，猪肉价格处于上涨通道，因此未来半年至一年仍将继续重配畜牧养殖。